فاندینگ ریت چیست؟ نحوه بررسی Funding Rate

قراردادهای آتی سنتی همیشه تاریخ انقضا یا تسویه دقیق دارند. از سوی دیگر، قراردادهای دائمی هرگز منقضی نمی‌شوند و هرگز به معنای سنتی آن تسویه نمی‌شوند. به این ترتیب، قیمت آنها می‌تواند به طور قابل توجهی متفاوت از دارایی های اساسی باشد که ارزش خود را از آن استخراج می‌کنند. برای جلوگیری از این اتفاق، مکانیسم نرخ سرمایه یا نرخ تامین مالی(Funding Rate) تلاش می‌کند تا قیمت قرارداد را به قیمت دارایی آن مرتبط کند. تفاوت بین بازار آتی و نقدی(سنتی) را پایه می‌گویند. در ادامه مقاله به بحث فاندینگ ریت چیست می‌پردازیم.

فاندینگ ریت چیست؟

نرخ های تامین مالی(Funding Rate) مقادیر دوره ای یک دارایی است که بین معامله گران کوتاه مدت و بلند مدت پرداخت می‌شود که دارای موقعیت های قرارداد دائمی هستند و برای اثبات کار است. دلیل نرخ های تامین مالی این است که قراردادهای آتی دائمی، همانطور که از نامشان پیداست، می‌توانند به طور نامحدود و بدون انقضا نگهداری شوند. و از آنجایی که معامله‌ها طولانی یا کوتاه می‌شوند، قیمت‌های قرارداد از قیمت شاخص دارایی رمزنگاری اساسی متفاوت است. بنابراین، برای اعمال همگرایی با قیمت شاخص صرافی‌ها از نرخ‌های تامین مالی استفاده می‌کنند که در آن شرکت‌های کوتاه مدت با نرخ تامین مالی منفی، و بلند مدت را با نرخ تامین مالی مثبت می‌پردازند.

چرا از فاندینگ ریت استفاده می‌شود و چرا باید به آنها توجه کرد؟

همانطور که در فاندینگ ریت چیست گفته شد، از آنجایی که نرخ های تامین مالی منقضی نمی‌شوند، باید راهی برای همگرایی بازارهای دائمی و بازارهای نقدی وجود داشته باشد. در Poloniex، سرعتی که در آن نرخ‌های سرمایه مجدداً محاسبه می‌شود و وجوه پرداخت می‌شود، هر ۸ ساعت یکبار اتفاق می‌افتد، و هر بار که این اتفاق می‌افتد، معامله‌گران یا بودجه دریافت می‌کنند یا پرداخت می‌کنند.

نرخ های تامین مالی می‌تواند تاثیر زیادی بر معامله گر داشته باشد. در واقع، موقعیت یک معامله گر ممکن است هنگام پرداخت برای تأمین مالی منحل شود. نرخ های سرمایه نیز نشان دهنده احساسات معامله گر است و می تواند برای تصمیم گیری آگاهانه هنگام معامله استفاده شود.

نرخ تامین مالی چه تاثیری بر معامله گران دارد؟

اکنون که  به بحث فاندینگ ریت چیست پرداختیم، بیایید به نحوه تاثیر آن بر معامله‌گران بپردازیم. محاسبات تأمین مالی میزان اهرم استفاده شده را در نظر می‌گیرد و نرخ های تأمین مالی ممکن است تأثیر زیادی بر سود و زیان فرد داشته باشد. معامله‌گری که برای تامین مالی پرداخت می‌کند ممکن است ضرر کنند و حتی در بازارهای با نوسان کم نیز نقد شود. به همین دلیل فاندینگ ریت یک تحلیل عالی برای معامله‌گران است.

نرخ تامین مالی منفی و مثبت در فاندینگ ریت چیست؟

اگر نرخ تامین مالی منفی باشد، معامله گرانی که دارای موقعیت های فروش کوتاه هستند باید نرخ تامین مالی را به کسانی که موقعیت‌های خرید دارند بپردازند.

اگر نرخ های تامین مالی مثبت نشان دهد به این معنی است که معامله گران بلندمدت دست بالا را دارند و مایل به پرداخت بودجه به معامله گران کوتاه مدت هستند. بسیاری از معامله گران خوش بین هستند زیرا نرخ های تامین مالی مثبت است.

نرخ تامین مالی چه نقش مهمی در بازار آتی دارد؟

1. نرخ تامین مالی می‌تواند بر روی بازرگانان نیز تأثیر بگذارد. به دلیل وجود کارمزد تامین مالی، قیمت در بازار آتی نزدیک به قیمت لحظه ای خواهد بود و این امر مانع از آن می‌شود که پیش بینی معامله گران به دلیل اختلافات بازار به انحراف کشیده شود. کارمزد تامین مالی مورد پسند بسیاری از افراد نیست اما وجود آن برای بازار آتی ضروری است.
2. وجود کارمزدهای تأمین مالی همچنین به ایجاد برخی استراتژی های معاملاتی کارمزد تأمین مالی کمک می‌کند که به ایجاد سود قابل توجه کمک کند.
3. جدای از موارد فوق، درک نرخ تامین مالی ضروری است. نرخ تامین مالی به شدت با روحیه معامله گران مرتبط است. زمانی که بازار صعودی است، نرخ تامین مالی معمولا مثبت است و هر چه این نرخ بالاتر باشد، بازار هیجان بیشتری دارد. از جنبه منفی، اگر نرخ تامین مالی منفی باشد، اکثر معامله گران فکر می‌کنند که بازار در حال سقوط است. با این حال، این فقط یک راهنما است و جمعیت همیشه در این زمینه حق ندارند.
4.  نرخ تامین مالی با افزایش یا کاهش قیمت در نوسان است و این به عوامل مختلفی بستگی دارد. علاوه بر این، نرخ های تامین مالی از صرافی به صرافی دیگر متفاوت است و در برخی صرافی ها این رقم به طور مداوم بالا است، در حالی که در برخی دیگر می‌تواند به میزان قابل توجهی کمتر باشد.

بودجه بالا به چه معناست؟

نرخ تامین مالی را می‌توان برای سنجش تمایل معامله گران به بازار استفاده کرد. نرخ های تامین مالی مثبت نشان می‌دهد که معامله گران مایل به پرداخت حق بیمه برای باز نگه داشتن شرط های طولانی مدت هستند.

هدف از نرخ های تامین مالی چیست؟

هدف از نرخ های تامین مالی، جلوگیری از ادامه واگرایی در بازار قراردادهای دائمی، بیمه و قیمت نقدی یک ارز دیجیتال است. و از آنجایی که قیمت ارزهای دیجیتال به طور مداوم در نوسان است، نرخ تامین مالی باید به صورت دوره‌ای مجدد محاسبه شود. به عنوان مثال، برخی از صرافی‌ها مانند بایننس هر ۸ ساعت یک بار نرخ سرمایه خود را دوباره محاسبه می‌کنند.

چرا نرخ های تامین مالی وجود دارد؟

قراردادهای آتی در تاریخ آتی منقضی می‌شوند (تسویه می‌شوند). وقتی این اتفاق افتاد، قیمت آتی با قیمت لحظه ای فعلی مطابقت می‌کند. یعنی قیمت آتی یک قیمت لحظه ای از پیش تعیین شده در تاریخ از پیش تعیین شده در آینده است.

بازار آتی می تواند در یکی از دو حالت نسبت به قیمت لحظه ای باشد:

• Contango : بازار آتی بالاتر از قیمت لحظه ای معامله می‌شود. 
• عقب ماندگی : بازار آتی زیر قیمت نقدی معامله می‌شود.

سخن آخر

در این مقاله به بحث فاندینگ ریت چیست پرداختیم همچنین به این نتیجه رسیدیم که نرخ‌های تامین مالی رمزنگاری یکی از ویژگی‌های جدایی ناپذیر بازار آتی دائمی است. به نوبه خود، معامله‌گران می‌توانند از بهره‌گیری از نرخ‌های تأمین مالی برای کسب درآمد غیرفعال با کارمزدهای تأمین مالی سود ببرند.

نکته قابل توجه در بحث فاندینگ ریت چیست این است که نرخ های تامین مالی، پرداخت های دوره‌ای توسط صرافی های ارز دیجیتال(کارمزد صرافی ارز دیجیتال) به معامله گران بر اساس تفاوت بین بازار قرارداد دائمی و قیمت های لحظه ای است.